Mr.ERこと柴田淳一です、よろしくどうぞ。
今回は「投資のソムリエ」というファンドについてMr.ER的な視点で私見を述べていきます。
情報の引用はネットが基本ですが、知り合いの知り合いなども含め、可能な範囲で伝手を使いながら、なるべくリアルで偏りのない観点から考察します。
投資のソムリエって？
みずほFGの資産運用会社、アセットマネジメントOneが運用するファンドですね。
有名なんで投資家の皆さんならご存じかと。
投資対象は国内外の公社債、株式およびリート。
為替ヘッジで為替リスクを低減。
比較的ベーシックな投資信託（ファンド）ですね。
ファンドの良し悪しを判断する時に必ず見てほしいのは、目論見書と運用報告書。
特に組み入れ上位の銘柄は必ずチェックしてください。
運用会社の信用力については論じるまでもありません。
みずほＦＧなんで当然変な運用会社ではない。
かと言って、優秀なファンドかどうかは別の話。
優秀なファンドマネージャーが揃っている事でしょうが、
運用する上で大手ならではのしがらみもあるでしょうし、意思決定も数多の稟議を経ないとできないなど、スピード感はそこまでないかと思います。
投資のソムリエって良いファンドなのか、それとも。。。
結論から入りますが、普通のファンドだと思います。
理由は、普通のファンドらしく分散投資して、為替ヘッジして、ファンドオブファンズ。
ファンドオブファンズとは、組入銘柄が投資信託という事です。
複数の投資信託に投資しているから、さらに分散効果がありますよ、という事。
投資のソムリエだと、
外国債券のパッシブファンドが約３２％、
外国株式のパッシブファンドが約１５％、
国内債券のパッシブファンドが約１３％、
エマージング債券のパッシブファンドが約7.5％、
残りの３０％くらいに国内株式とリートです。
組入上位で全体の７０％くらいまでの銘柄だけ見ればいいです。
それが基準価額の変動の大半を締めますので。
という事で、国内株式とリートは無い物として、見ていきます。
「パッシブファンド」という言葉が気になる方もいるかもしれませんが、
これはざっくり言うと、日経平均などの指数に連動するファンドを意味します。
察しの良い方ならもうお分かりかもしれませんが、
組入上位の全てがパッシブファンドなので、指数連動のファンドと言い換える事ができます。
どの指数も基本的に好況でないと上昇しません。
それは日本株だろうと外国株だろうと外債・国債、リートだろうと同じです。
投資のソムリエは、国内外に幅広く投資されているので、
それぞれの景気＝相場の良し悪しで運用パフォーマンスが左右されます。
ただそれぞれと言っても、例えば世界経済という言葉があるように、
景気や相場も世界的にある程度連動するものです。
代表的なのが、ＮＹダウが下がると日経も下がるという不文律ですね。
投資のソムリエは「パッシブファンド」であるが故に、世界経済・景気にある程度左右される。
それでも分散効果は間違いなくあるので、例えばトヨタの株だけを買うよりはマシなのかもしれませんね。
最後に
ファンドを選ぶ際の心構えの話ですが、「基準価格が上昇していれば良し」ではなく、
あなたに最適かどうかが重要なポイントです。
分散投資は悪くないが、果たして分散する必要があるのか。
分散投資すると、投資先全ての悪影響を受ける可能性も否定できません。
必ずしもプラスとマイナスがぶつかり合って、リスクを逓減できるわけでもないです。
また例えば、都内にマンション持っているのに、リートが組み入れられているファンドを買う意味ってなくないですか？
こんな感じで、分散投資に意味があるかどうかって人によって変わってきます。
そして分散投資くらいならご自身でも十分できるとも思います。
それが難しい、世界経済の先行きは明るい、分散投資は効果的だ、と思うなら
投資のソムリエのようなファンドは良いと思います。
今回は以上です。
このページを最後まで読んでくださってありがとうございます。
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